采矿证到期触发停产，合规流程成关键

据宁德时代披露，枧下窝矿区采矿权始于2022年8月9日，有效期三年。根据《矿产资源法》及地方监管要求，企业需在许可证到期前向自然资源部门提交延续申请。尽管宁德时代此前多次表示“续期材料已提交且要件齐全”，但因申请时间临近到期日，未能满足“提前30日提交”的行政程序要求，导致采矿作业按法规暂停。

实地探访显示，8月10日凌晨，枧下窝矿区挖掘机、推土机等设备已全部停运，传送带静默无声，矿区山顶高度较此前明显下降，部分区域完成生态复绿。村民证实，此前夜间爆破作业已停止，矿区周边震动感消失。

产能规模与市场影响：20万吨/年碳酸锂潜在缺口

枧下窝矿区是宜春地区产能最大的锂云母矿之一，设计年开采量3000万吨原矿，按平均氧化锂品位0.27%-0.28%折算，可年产碳酸锂约20万吨，占国内月度供应量的20%以上。财通证券分析指出，若续证延迟导致停产周期延长，每月可能减少7000-8000吨碳酸锂当量（LCE）供应，叠加青海盐湖项目局部停产，短期供需矛盾或推高锂价。

值得注意的是，宁德时代在宜春布局的三家锂盐冶炼厂（龙蟠时代、万载时代、奉新时代）目前仍通过外购高品位锂矿维持生产。2025年1月，龙蟠科技与宁德时代签订70亿元正极材料采购协议，同时宁德时代承诺供应不超过13.2亿元锂云母原料，显示供应链韧性。

政策监管升级：锂矿审批权收归中央

此次停产背后，是中国对战略性矿产资源的强监管趋势。2025年7月1日实施的新修订《矿产资源法》明确将锂列为国家级战略资源，要求所有锂矿开采审批权收归自然资源部，地方仅可在授权后发放许可。宜春市8座锂云母矿山因长期以“瓷土矿”名义开采（利用矿石品位低于0.4% Li₂O无需登记为锂矿的漏洞），被要求于9月30日前重新提交资源储量核实报告并变更矿种登记。

中央政府工作组已进驻宜春，严查非法采矿及环保问题。江特电机旗下宜春银锂年产3万吨碳酸锂项目于7月25日启动检修，中矿资源2.5万吨锂盐生产线因技术升级停产6个月，行业整顿力度超预期。

宁德时代应对：全产业链布局缓冲风险

尽管短期面临停产压力，宁德时代强调其全产业链优势可抵御波动。公司通过控股宜春时代新能源矿业，掌控从矿山到冶炼的全流程，同时与龙蟠科技、天华超净等企业建立长期原料供应协议，分散风险。此外，公司在印尼、玻利维亚等地的海外锂资源项目稳步推进，预计2026年后逐步释放产能。

天风证券指出，此次宁德时代锂矿争议具有行业标杆意义，若续证顺利，将缓解市场对江西锂矿供应的担忧；若延迟，则可能加速行业洗牌，推动碳酸锂价格向成本线（约8-9万元/吨）回归。截至8月11日收盘，宁德时代股价报182.3元，微涨0.5%，显示资本市场对短期扰动反应克制。

行业展望：合规化与集中度提升

随着监管趋严，锂矿行业正从“野蛮生长”转向合规化发展。中粮期货研究院报告显示，宜春地区在产锂矿实际规模为4390万吨/年，占国内月度产量20%，但合规成本上升（如瓷土矿转锂土矿税率提高）将挤压中小矿企利润空间，行业集中度有望进一步提升。

宁德时代表示，将密切跟进采矿证审批进度，确保在合法合规前提下尽快复产，同时加大技术研发投入，降低锂云母提锂成本，巩固全球动力电池龙头地位。这场由采矿证引发的行业震荡，或成为中国新能源产业高质量发展的转折点。